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财务分析是在行业和经济环境的背景下对公司业绩进行研究，从而做出决策或提出建议的过程。通常情况下，财务分析师的决策和建议与向公司提供资金有关，具体来说，是投资于公司的债务证券还是股权证券，以及以何种价格投资。债务证券投资者关心的是公司支付利息和偿还借出本金的能力。股本证券投资者是拥有公司剩余权益的所有者，关心的是公司支付股息的能力和股价上涨的可能性。

一、学习成果

描述财务报告和财务报表分析的角色;

描述财务状况表、综合收益表、股东权益变动表和现金流量表在评估公司绩效和财务状况中的作用;

描述财务报表附注和补充信息的重要性，包括会计政策、方法和估计的披露以及管理的评论;

描述财务报表审计的目标、审计报告的类型以及有效内部控制的重要性;

识别和描述财务报表分析中分析师使用的信息来源，除了年度财务报表和补充信息之外;

描述财务报表分析框架中的步骤。

二、总结

财务和其他报告中提供的信息，包括财务报表、附注和管理评论，帮助财务分析师评估公司的绩效和财务状况。分析师可能因各种原因被要求进行财务分析，包括估值权益证券、评估信用风险、进行收购尽职调查以及评估子公司的绩效与其他业务部门的比较。权益分析和信用分析中的主要考虑因素是评估公司的财务状况、其盈利能力和现金流量产生能力，以及其未来盈利和现金流量增长潜力。

本文概述了财务报表分析的概况。以下是涵盖的主要要点：

财务报告的主要目的是提供有关公司的财务状况和绩效的信息和数据，包括盈利能力和现金流。报告中提供的信息，包括财务报表、附注和管理的评论或管理的讨论和分析，使财务分析师能够评估公司的财务状况、绩效和绩效趋势。

主要的财务报表包括财务状况表(即资产负债表)、综合收益表(或包括损益表和综合收益表的两张报表)、股东权益变动表和现金流量表。

资产负债表披露了公司在特定时间点控制的资源(资产)和所欠的债务(负债)。所有者权益代表公司的净资产;它是在扣除负债后公司资产的所有者剩余权益或剩余权益。资产负债表的三个部分之间的关系可以以方程式形式表示如下：资产=负债+所有者权益。

损益表呈现了公司在一段时间内业务活动的财务结果。损益表传达了公司在一段时间内生成多少收入和其他收入以及与生成这些收入和其他收入相关的支出，包括损失。支持损益表的基本方程式是收入+其他收入-支出=净收入。

综合收益表包括除与业主交易之外的所有改变业主权益的项目。其中一些项目包括为净收入的一部分，而一些项目报告为其他综合收益(OCI)。

股东权益变动表提供了有关所有者权益各个组成部分增加或减少的信息。

尽管损益表和资产负债表提供了公司成功的衡量标准，但现金和现金流对公司的长期成功也至关重要。披露现金的来源和用途有助于债权人、投资者和其他报告使用者评估公司的流动性、偿付能力和财务灵活性。

附注(也称为附注)伴随财务报表是这些报表的一个组成部分，提供了理解这些报表所必需的信息。分析师应评估有关使用替代会计方法、估计和假设的附注披露。

除了财务报表，公司还提供其他对财务分析师有用的信息来源。作为分析的一部分，财务分析师应阅读和评估此附加信息，特别是在管理评论(也称为管理报告、运营和财务审查以及管理的讨论和分析[MD&A])中提供的信息。

上市公司必须对其年度财务报表进行独立审计。审计师的报告表达了对财务报表的意见，并提供了关于财务报表是否公平反映公司的财务状况、绩效和现金流的一些保证。此外，对于美国上市公司，审计师还必须对公司的内部控制系统表达意见。

关于经济、行业和同行公司的信息对于将公司的财务绩效和状况放在适当的背景中以及评估公司的未来至关重要。在大多数情况下，除公司之外的来源提供的信息对于分析师的有效性至关重要。

财务报表分析框架提供了在任何财务报表分析项目中可以遵循的步骤。这些步骤包括：

阐明分析的目的和背景;

收集输入数据;

处理数据;

分析/解释处理后的数据;

制定和传达结论和建议;

跟进。

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