发布时间：2023-11-13 13:45
杜宾-沃森(DW)统计量是对统计模型或回归分析残差自相关性的检验。杜宾-沃森统计量的值总是在 0 和 4 之间。值为 2.0 表示统计模型或回归分析的残差具有自相关性。2.0 表示样本中不存在自相关。从 0 到小于 2 表示正自相关，从 2 到 4 表示负自相关。
具有正自相关性的股票表示昨天的价格与今天的价格呈正相关，因此，如果该股票昨天下跌，今天也很可能下跌。相反，负自相关股票在一段时间内对自身有负面影响，因此如果昨天下跌，今天就更有可能上涨。
自相关，也称为序列相关，如果不知道要注意什么，在分析历史数据时就会出现大问题。例如，由于股票价格通常不会从一天到另一天发生剧烈变化，因此从一天到另一天的股票价格可能高度相关，尽管这一观察结果中并没有太多有用的信息。为了避免自相关问题，金融界最简单的解决办法是将一系列历史价格转换成一系列每日价格变化百分比。
自相关对技术分析很有用，因为技术分析主要是利用图形技术研究股票价格的趋势和关系，而不是研究公司的财务状况或管理。技术分析师可以利用自相关性来了解一只股票过去的价格对其未来价格的影响程度。
自相关性可以显示是否存在与证券相关的动量因素。例如，如果已知某只股票在历史上具有较高的正自相关值，且该股在过去几天出现了强劲上涨，那么我们就可以合理地预测未来几天的走势(主要时间序列)将与次要时间序列的走势相匹配，并向上移动。
根据经验，DW 检验统计值在 1.5 到 2.5 范围内是相对正常的。然而，超出此范围的值可能会引起担忧。尽管许多回归分析程序都显示 Durbin-Watson 统计量，但它在某些情况下并不适用。
例如，当解释变量中包含滞后因变量时，则不适合使用此检验。
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